房貸現拐點 公司貸接棒

東方財經網 2017-04-17 22:52:54 來源：北京商報

　　一季度，央行等監管部門祭出多種調控舉措后，3月個人房貸增速回落。整個一季度房地產貸款增速也較上年末回落。分析人士表示，在監管調控的決心之下，房貸增速仍將平穩放緩，而公司貸有望成為新的寵兒。

個人房貸增速回落

在多輪調控政策的"狂轟亂炸" 下，樓市進一步"退燒"。從3月數據來看，3月末，以按揭貸款為主的住戶部門新增中長期貸款佔全部新增貸款的34.6%，較上年末下降了10.3個百分點；企業部門新增中長期貸款佔全部新增貸款的63.3%，較上年末提高了30個百分點。

3月也延續了今年開年的降溫趨勢。從季度數據來看，央行調查統計司司長、新聞發言人阮健弘介紹，一季度房地產貸款新增1.7萬億元，占同期各項貸款增量的40.4%，比2016年佔比低4.5個百分點。與此同時，房地產開發貸款和個人住房貸款增速雙雙回落。具體而言，截至3月末，房地產貸款餘額28.39萬億元，同比增長26.1%，增速比上年末回落0.9個百分點。其中房地產開發貸款餘額7.54萬億元，同比增加7.4%，比上年末回落0.9個百分點；個人住房貸款餘額19.1萬億元，同比增長35.7%，比上年末回落1.1個百分點。

浙商銀行經濟分析師楊躍表示，以個人住房按揭為代表的住戶中長期貸款一季度增加1.46萬億元，占整個住戶部門貸款近80%。但從單月看，二三月中長期貸款新增規模變化相對平穩，目前房地產市場在政策指引下正逐漸恢復理性，預計一線城市按揭貸款需求會在合理區間內趨於穩定。

調控已見成效

房貸是決定樓市冷熱的一個關鍵因素。一季度，房地產調控政策密集出台，差別化信貸已經在不同城市間有所體現。例如3月17日，北京宣布執行"認房又認貸"，同時將二套房首付提高至最低六成。至此，北上廣深均進入"認房又認貸"時代。

金融機構也在一定程度上收緊了房地產貸款。北京商報記者獲悉，在今年春節后，多家銀行都勒緊了信貸的敞口，甚至有銀行一度停貸。此外，分析人士認為，加上央行3月的窗口指導以及MPA考核等，去槓桿舉措見成效。

據悉，央行3月下發《關於做好2017年信貸政策工作的意見》（以下簡稱《意見》）明確要求，央行各分支機構加強對商業銀行窗口指導，督促其優化信貸結構，合理控制房貸比和增速。

《意見》要求，央行各分支機構要將住房信貸政策作為調控房地產一攬子政策的組成部分，合理搭配使用最低首付比例、貸款利率優惠幅度和最長貸跨年限等住房信貸政策，嚴格按照相關程序及時對轄區內住房信貸政策做出適度調整。

此外，有消息稱，銀行房貸比成為今年央行MPA考核的重要內容。據悉，MPA有七大類指標，其中就包括信貸政策執行方面，而商業銀行的貸款行為是其中的一項重要考核。

這也直接約束了銀行的行為。農行副行長郭寧寧在業績發布會上表示，今年農行將對住房按揭貸款的投放進行總量調控，力求各時點平穩投放，並嚴格執行差異化的住房信貸政策。將控制投機性購房的貸款需求，支持合理的自住型購房需求。熱點城市首套房、二套房的貸款利率定價都會有所提升，新增個人住房按揭貸款不會超過去年。

據了解，目前很多商業銀行都收縮了個人住房按揭貸款的新增規模，上調房貸最低利率折扣至9折，各地方分行向總行彙報個人房貸數據和投放計劃的頻率也大幅提升。

增速放緩仍延續

對於今年的房地產調控，在分析人士看來，房貸增速仍將平穩放緩。阮健弘表示，未來央行將繼續落實房地產政策，積極指導金融系統配合做好房地產調控相關工作。

監管層人士也頻頻發聲。央行營管部主任周學東此前在接受媒體採訪時直言，從個人房貸在新增貸款的佔比來看，預計今年會下降到30%以內，這相對於去年45%左右的佔比來說，將是明顯的下降。這也意味着，今年房貸或走向一個拐點。

支撐樓市繼續降溫的，是監管端的不放鬆。銀監會副主席王兆星近日在2017中國發展高層論壇期間也表示，下一步將繼續採取差別化的信貸政策，對一些房價過熱的城市，要採取審慎的房貸政策；對一些有去庫存需求的三四線城市，還是會給予必要的信貸支持。

王兆星強調，對一些基本的剛性住房需求、改善性住房需求，包括城鎮化過程中產生的住房需要，都需要支持。而對於投機性的、炒房的需要則不予支持。

公司貸或成新寵兒

在房地產信貸政策調控的大背景下，銀行信貸將向哪部分傾斜？多位分析人士認為，公司貸將成為新的寵兒。

華泰證券首席宏觀分析師李超指出，居民中長期和短期貸款具有一定的短期可替代性，在房地產信貸政策調控的大背景下，居民會將部分中長期貸款暫時轉為短期消費經營貸款。

楊躍預計，面對錶外資產回歸表內和以個人住房按揭為代表的零售業務增速放緩的趨勢，公司貸款將面臨更多機會。他分析，從銀行業乃至金融業發展趨勢看，回歸主業專註滿足客戶金融需求是未來較長時間內商業銀行的主要發展方向。而公司貸既是宏觀層貨幣供應量目標性有效性提升的實現路徑之一，又是微觀層面商業銀行優化資產負債結構表、加快轉型升級的關鍵。

交通銀行金融研究中心高級金融分析師鄂永健也撰文指出，2016年樓市火爆帶動按揭貸款需求激增的情況在2017年將顯著改變，銀行在信貸額度安排上會向公司貸款傾斜。

北京商報記者 閆瑾 劉雙霞

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